La gestion des investissements exige aujourd’hui une approche agile et innovante pour s’adapter aux mutations des marchés. Fondée par Jacques Lemoisson, GATE Capital Management se distingue par une stratégie unique qui allie macroéconomie, géopolitique et technologie. Dans cet entretien, il dévoile comment son entreprise propose une alternative aux modèles traditionnels d’investissement.
Jacques Lemoisson
Fondateur et responsable des stratégies et des investissements chez GATE Capital Management
Jacques Lemoisson, pouvez-vous nous présenter GATE Capital Management ?
GATE Capital Management est une société spécialisée en conseil financier avec une approche global macro alternative. GATE est l’acronyme de « Global Allocation and Technical Expertise », ce qui reflète bien notre philosophie. Nous avons demandé la licence FINMA en tant que gestionnaire de fonds et, pour l’instant, nous proposons conseillons des stratégies d’investissement sous forme de certificats AMC (Actively Managed Certificates). Mon rôle est de définir et piloter les stratégies d’investissement de la société.
À quel type d’investisseurs vous adressez-vous ?
Principalement aux investisseurs professionnels et institutionnels.
Quelle est la spécificité de votre stratégie d’investissement global macro ?
Notre stratégie se distingue par l’intégration de facteurs souvent négligés : géopolitique, démographie et tendances macroéconomiques globales. La crise du Covid-19 a souligné la nécessité d’une gestion agile et adaptée à ces réalités. Au cœur de notre approche se trouve une stratégie global macro, qui anticipe les grandes tendances économiques et géopolitiques. Autour de ce noyau, nous développons des thématiques ciblées comme l’infrastructure américaine, la décarbonisation, la robotique en Chine, l’intelligence artificielle et, bientôt, le spatial.
Notre grille d’analyse repose sur quatre principes : le paradoxe de Jevons, où l’adoption massive d’une technologie accélère la demande et la croissance des leaders du secteur ; la théorie de Schumpeter, selon laquelle l’innovation détermine la domination économique, illustrée par la montée en puissance de la Chine ; le darwinisme économique, qui privilégie les acteurs capables de s’adapter aux nouvelles règles du marché ; et enfin, le darwinisme social, qui questionne l’impact de l’IA, de l’éducation et des dynamiques démographiques sur l’avenir des sociétés.
Cette approche hybride nous permet de proposer des solutions diversifiées, résilientes et opportunistes, même en période de turbulences économiques.
Quels types de véhicules d’investissement proposez-vous ?
Actuellement, nous proposons des AMC (Actively Managed Certificates). Une fois notre licence FINMA obtenue, nous lancerons des fonds d’investissement. Chez GATE, nous ne vendons pas de produits d’investissement standardisés. Nous fournissons des idées, des analyses et des stratégies adaptées à notre monde actuel.
Quels sont les défauts des modèles d’investissement traditionnels ?
Le principal problème est leur manque d’adaptabilité. Les modèles classiques forcent le client à s’adapter, plutôt que de s’adapter eux-mêmes à un monde en perpétuelle mutation. Cela crée une déconnexion entre la finance et la réalité économique, et plus cette déconnexion dure, plus le retour à la réalité est brutal.
Un deuxième défaut est la standardisation excessive des produits, souvent pour des raisons de coût. Cette uniformisation entraîne des biais structurels et un manque de réflexion sur le « pourquoi » d’un investissement.
Enfin, il y a un problème d’alignement des intérêts entre les investisseurs et les institutions financières. Trop souvent, l’objectif réel n’est pas d’optimiser le portefeuille du client, mais d’augmenter les frais perçus par les intermédiaires financiers.
Vous insistez sur l’importance de la géopolitique. Pourquoi ?
La géopolitique influence directement les marchés financiers. Nous avons observé que certaines fédérations, comme les États-Unis ou la Suisse, ont su mieux gérer les crises récentes que les unions politiques telles que l’Union Européenne ou l’Union Africaine. Comprendre ces dynamiques permet de mieux anticiper les tendances économiques et d’adapter nos stratégies en conséquence. La géopolitique ne prédit pas l’avenir, mais elle permet de s’y préparer efficacement.
Comment votre expertise se traduit-elle au quotidien ?
Nous avons développé une forte culture de l’analyse macroéconomique et financière. Chaque matin, je publie le « Global Macro Insight », une note d’analyse envoyée à travers le monde et lue par des institutions telles que la banque centrale américaine (FED de Dallas) et la banque centrale chinoise. De plus, je participe régulièrement à des think tanks à Washington où nous échangeons sur les grandes tendances macroéconomiques et géopolitiques.
Comment intégrez-vous la gestion des risques à votre approche ?
Nous intégrons la gestion des risques à chaque étape de notre processus d’investissement. Grâce à notre analyse global macro, nous ajustons continuellement nos stratégies pour anticiper les cycles économiques et limiter les expositions excessives. Nous surveillons en permanence différents signaux d’alertes – qu’ils soient économiques, politiques ou sectoriels – et adaptons nos positions de manière proactive pour préserver la performance et la résilience du portefeuille.
Quels sont les grands défis et opportunités pour les investisseurs aujourd’hui ?
Depuis 2022, nous assistons à un changement radical des marchés avec l’implosion de plusieurs tendances de long terme : la fin du bull market obligataire de 30 ans, la remise en question du marché actions et la réévaluation du rôle des matières premières. Ces bouleversements nécessitent une nouvelle approche de gestion d’actifs, plus dynamique et globale. L’investissement ne peut plus se contenter d’analyses passées, il doit s’adapter en permanence aux évolutions de l’environnement économique et géopolitique.
Nous vivons une transformation industrielle et technologique d’une ampleur comparable à celle du début du XXe siècle. Le centre de gravité économique se déplace vers l’Asie et les BRICS, tandis que les allocations d’actifs restent figées dans des modèles obsolètes, encore largement tournés vers les États-Unis. Ce biais est entretenu par les agences de notation et les indices de marché, qui reflètent des intérêts géopolitiques et économiques dépassés.
Notre objectif chez GATE est de prendre en compte ces mutations pour construire des stratégies réellement tournées vers l’avenir. Nous proposons des solutions d’investissement innovantes, adaptées aux changements structurels du monde. Ce n’est pas un hasard si nous avons également développé une forte expertise sur la Chine.
Un dernier mot pour les investisseurs qui souhaitent découvrir GATE ?
L’investissement global macro n’est pas réservé à une élite, il est essentiel pour comprendre les marchés actuels. Chez GATE Capital Management, nous offrons une vision différente, basée sur une analyse approfondie et une gestion proactive. Notre mission est de fournir aux investisseurs des solutions adaptées aux défis de demain.
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